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See First | 投资没有“万金油”,拥有创业经历的合伙人更能将心比心

【7点5度】第539次与您见面。本文共2779字,3张图片。


See First | 投资没有“万金油”,拥有创业经历的合伙人更能将心比心


作为一家欧洲的VC,Global Fouders Capital(GFC)在2013年投资了当时成立还不到1年的OTA平台—印尼“携程”Traveloka。投资Traveloka是GFC第一次出手投资亚洲的项目,而Traveloka现如今已是东南亚的独角兽之一了,在Traveloka的投资开门红之后,GFC也跨越地域,开启东南亚投资之路。到目前为止,GFC旗下投资组合接近300家,除了Traveloka,其出名的手笔还有Lazada、Trivago、Delivery Hero等。

Jay在19、20岁的时候踏入了初创领域。在毕业之后,作为联合创始人,他创立了Helicap。几年后,他离开了Helicap开启自己新的创业征程,创办了餐饮公司,也做过其他业务。后来,Rocket Internet的人找上了Jay。在和Rocket Internet创始人同时也是GFC的创始人Oliver聊过之后,Jay加入了这家当时在东南亚还算是“新人”的风投GFC。Oliver是著名孵化器Rocket Internet的创始人,该孵化器推出了上千个成功的北美早期初创公司的克隆版本。


作为Rocket Internet的辅助投资工具,GFC补充投资于那些Rocket Internet未必占有一席之地的业务,比如面向消费者的电子商务公司等,为Rocket孵化的项目提供了附赠的模型。现在Jay正在帮助GFC在东南亚挖掘初创公司,而在一年前,非常契合的增长业务类初创项目还不是那么地好找。


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投资更多的时候是一种神来之感



在10年前,东南亚创业生态仍处于起步阶段,流向东南亚的投资很少。不过,随着移动设备渗透率的提升以及中产阶级的兴起,东南亚市场已经引起风投甚至行业巨头的注意。而据不完全统计,单单2019年,就有风投基金向东南亚300多家初创公司投资了近75亿美元。不过目前,还没有任何一家公司在某个领域取得绝对的领先。这与中国市场不同,搜索、电商社交媒体和出行等领域已经分别被百度、阿里、腾讯和滴滴所占领。

作为2019年东南亚最活跃的VC之一,GFC为颠覆现有市场或创建新市场的初创公司提供投资,其最近的投资组合包括:马来西亚数字健康初创公司Naluri、新加坡农业科技初创公司Glife和印尼学生贷平台Pintek等。


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7点5度:

GFC有没有什么投资准则?

Jay:

包括我在内,GFC在全球有17、18个代表,我们更多地关注商业模式和创始人,而不是表现平平的初创企业。我们对创始人的表现力,他们最好的表现力非常关注。

7点5度:

加入GFC以来,你完成了多少笔交易?在做投资决策的时候你有什么黄金法则么?

Jay:

到目前为止,我的团队已经完成了一千多笔交易,其中大部分都属于pre轮阶段。我们目前的投资大多是关注早期阶段的融资。


至于说黄金法则,我认为大多时候这都是一种颇为神来之感。不过除了自身的投资直觉,初创公司在pitch时候的表现,还有他们领导力如何,能不能更好地领导业务发展也是投资的考量之一,因为沟通好要做什么业务和你所选择的业务如何盈利是非常重要的。也许在接下来的几个月或几年里项目都不会盈利,但最终在建立并明确自己的愿景后,创始人就知道他们该如何开始或建立业务,以及如何在让业务发展得更好。

除此之外,我们关注的关键因素之一还包括那些在之前的创业、工作或教育中有成功记录的创业者。当然,我们也关注那些教育程度不是那么高,但可以从无到有、白手起家的创业者。


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拥有创业经历的管理合伙人,更能与创业者将心比心



作为Rocket Internet旗下的投资部门,GFC补充投资于那些Rocket Internet未必占有一席之地的业务,为Rocket孵化的项目提供了附赠的模型。创立之初,GFC就表示GFC并不能代表Rocket Internet的具体战略,但GFC很好地覆盖了传统的、能满足消费者需求的电子商务时尚领域。但现在,GFC不止投资面向消费者的电子商务公司(hip),P2P借贷、教育和物流等都是GFC非常擅长的赛道。


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GFC近期投资的教育贷款平台Pintek


7点5度:

你觉得GFC与其他风投公司有何不同?


Jay:

如果你有注意我们公司的管理团队,你会发现我们中有一半的人都有以创始人或高管的身份创立了自己的公司的经历。这个经历有很大的作用,因为我们将心比心可以更能体会企业或创始人的想法。我们不仅可以提供投资者关系资源,还可以提供合作资源。我们在那些设有办事处的国家有非常深厚的网络。我们擅长的行业包括P2P借贷、教育和物流。


7点5度:

作为总部在欧洲的VC,各个地区(尤其是东南亚)的创投行业有什么不同?

Jay:

我们的管理合伙人在欧洲,但是我们在世界各地有17到18个办事处。目前,美国是最大的市场,但同时我们也看到东南亚市场正在增长。我们在美国看到了更多的人才和创业者,但我们同样也看到创业的趋势正在向发展中国家转移。现在,我们在东南亚投资更多。


7点5度:

东南亚哪个国家投资机会更多?

Jay:

印尼不错,但是估值很高,而且很有竞争力。越南也不错。菲律宾和泰国都不错,但人才不足。泰国很难找到懂英语的人,虽然成本很低,但对投资者不友好。而新加坡是初创企业创始人的故乡。


7点5度:

当下新冠疫情肆虐,疫情对你们的投资组合有没有影响?

Jay:

我想所有的公司都受到了影响。就我们的投资组合而言,我们鼓励他们不要害怕浪费成本,多关注政府救助政策,好好利用政府发起的措施。而且其实我们也还在继续投资。


3

对话出海者



一般来说,如果某种模式在一个市场有效,那么同样的模式很可能在其他市场也有效。从亚洲到欧洲,很多市场的用户行为都非常相似,但也会有一些市场对这些模式不起作用。那么,对于中国出海东南亚的创业者,那些在中国已经“玩透”的一些模式,如果搬到东南亚,是否仍旧能保持一致的规律,还是其实也是水土不服的例外呢?

7点5度:

你对中国出海东南亚的创业者有什么看法?你对他们有什么建议吗?


Jay:

我认为他们对在中国的商业模式有自己的看法,而在东南亚这可能是一个挑战。我没有什么更好的建议,因为这个得因人而异,要发展还是要取决于业务本身。

当被问及未来的GFC投资会偏好哪些主题时,Jay表示,虽然他们也会尽最大努力帮助面向消费者的公司,但也会想的更远,把钱投入大数据和SaaS类的公司。


7点5度:

就目前来看,潜力最大、最值得投资的行业你认为是什么?为什么呢?东南亚的哪个创业公司或行业会是你们的下一个目标?

Jay:

我们所有行业都看,但是基于我的一些成功经历来看,我们对社交电商、教育科技、借贷公司都很感兴趣,但是这取决于模式本身,游戏以及软件相关的公司,比如动画公司,或者健康科技相关的公司也是我们关注的赛道之一。教育科技也是我们喜欢的领域。


7点5度:

你对那些设法获得融资的初创企业有什么建议吗?

Jay:

一定要多想想投资这件事。当你在寻求融资的时候,确保你为此做好准备打好基础,像PPT、文书甚至是底色该选什么,这些小事都不容忽略,要尽你所能做好准备,并把重点放在你的强项上,突出你的优势。还有就是,不止为了你联系上的VC做准备,所有有可能的VC都不能掉以轻心,因为有可能通过一家VC一传十,十传百,你会接触到更多的机会。




Jing Xi (Jay) Lim简介:

Jay曾是东南亚“拍拍贷”Helicap的联合创始人兼董事,目前在Oliver Samwer领导的数十亿美元的全球风险投资基金Global Founders Capital担任Venture Partner。





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作者:7点5度 来源:7点5度

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